Quan tractem amb un contracte de finançament en moltes ocasions ens trobem amb aquests dos termes, són dos anglicismes que ja hem incorporat al nostre vocabulari financer. És molt important conèixer-los.

Un covenant és un compromís assumit pel prestatari en un contracte de finançament, normalment els contractes estableixen valors per a ràtios financers com, per exemple, el ràtio d’endeutament, la caixa disponible per al servei del deute o el capex.

En moltes ocasions un contracte de finançament està vinculat o associat a les projeccions financeres d’un pla de negoci. D’aquestes projeccions s’obtenen els valors mínims que anualment, semestralment o en qualsevol altre període han de tenir els covenants.

També és habitual en aquest tipus de contractes que un auditor revisi el càlcul dels covenants.

Què succeeix si ens trobem davant l’incompliment d’alguna d’aquestes clàusules o covenants?.Si això succeeix amb trobem davant un incompliment de contracte que normalment porta associada la seva resolució anticipada, i en aquest moment les quantitats pendents (el deute íntegrament) serien vençudes i exigibles.

Aquesta situació té conseqüències financeres (sobre la caixa), comptables (reclassificació de tot el deute a curt) i mercantils(concurs de creditors si no es pot atendre el deute).

Quan això succeeix el prestatari o finançat ha d’explicar immediatament al prestador o finançador aquesta circumstància, i sol·licitar un waiver. El waiveres una dispensa de prestador al compliment del covenant o compromís financer per part del prestatari.

No volem concloure aquest article sense assenyalar que és molt aconsellable que, en el moment de signar el contracte, un financer revisi la redacció dels covenants, ja que en moltes ocasions són de difícil interpretació i això al final sempre genera dificultats.

• About
• Latest Posts

MGI Àmbit

A Àmbit Assessor, SL comptem amb 40 anys dedicats a l’assessoria fiscal, comptable i laboral de la Pime.

Latest posts by MGI Àmbit (see all)

• El nuevo escudo social cambia el equilibrio entre inquilinos y propietarios. - 13 Març, 2026
• Retribuciones del socio y gastos asumidos por la empresa sin trampas pero con matices. - 13 Març, 2026
• El peso de los pasivos en la empresa ¿cómo corregir desequilibrios?. - 13 Març, 2026